小智 独角兽基金受追捧 专家提示理性投资
独角兽基金受追捧 专家提示理性投资
摘要
经过一个周末的宣传发酵，目前最火热的6只战略配售基金昨日正式开售。据基金人士介绍，从现在情况来看，银行、券商等渠道前期确实下了非常大的力气，销售量可能会超出预期，部......经过一个周末的宣传发酵，目前最火热的6只战略配售基金昨日正式开售。据基金人士介绍，从现在情况来看，银行、券商等渠道前期确实“下了非常大的力气，销售量可能会超出预期”，部分银行甚至单日卖出自身总额度的1/4。另据消息人士透露，6家基金公司须按照监管层要求，在昨日中午12点和下午4点各上报一次销售数据，实时监控渠道发行情况。独角兽基金受追捧，真的值得投资吗？不过，基金研究人士提醒，投资者不宜盲目认购“独角兽”基金，需要关注“独角兽”企业的估值和战略配售基金购入CDR的价格、该类基金的流动性、上市交易后的折价风险等问题，在充分认识到投资风险后理性认购。独角兽基金发行首日受追捧独角兽基金开售首日，记者走访了多家银行、券商网点，发现在周末的宣传发酵后，基金受到投资者的热情追捧。“截至9点半，通过某券商渠道，招商战略配售基金销售超过1个亿；易方达配售超4000万，南方配售接近4000万。客户直接在手机上操作，预计这两天募集结束的可能性很大。”某知名券商的渠道人士告诉中国证券报记者。他同时还透露，华南某家基金代销能力极强的股份制银行据说有300亿的销售额度，周一上午卖掉了1/4，剩下的额度应该也会很快被抢购。据某国有大行网点基金销售人员介绍，银行对“独角兽”基金销售推广可谓不遗余力，“我行要求销售人员必须要向旗下的所有客户告知‘独角兽’基金，当然是否购买还是由客户自行决定。”他说，“目前关注的客户还是挺多的。昨天有位投资者10万元的定期存款到期，得知‘独角兽’基金发行，当场预约买了10万元”。不过，在向记者出示相关基金公司给的“销售要点”时，该工作人员坦言，“不宜对‘独角兽’基金收益率有翻倍等过高期望，同时必须考虑到3年封闭期的影响以及6个月后二级市场交易可能出现的折价。我们也不建议客户把所有的钱都买在这一只基金上”。另一国有大行的一位理财经理对记者表示，“我们代理了其中四家基金，在投资者中反响很好，目前卖的很不错，有出现单一客户同时认购4只基金共200万的情况。”安信证券广州某营业部工作人员表示“额度用得很快”。他介绍，该营业部销售情况最好的是易方达基金的产品，9点开始，不到一小时，安信证券拥有的2亿易方达3年战略配售的额度就用了一半。各家基金公司也带头积极认购。南方基金高管集体顶格认购自家产品南方战略配售。6月11日下午，市场有传言“招商基金已经满额接近尾声，配售比例将会非常低”。对此，招商基金回应称，“招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金于今日正式启动发行，市场反响热烈。投资者可正常认购招商战略配售基金，‘满额’、‘接近尾声’等说法纯属谣言。”同时他们还表示，虽然不方便透露具体数据，但他们的销售总量目前看来遥遥领先，招行在其中可谓功不可没。招商基金确认不会宣布提前结束募集。另外，市场传言单只“独角兽”基金销售上限可能调降，昨日有基金公司向中国证券报记者证实，按监管要求，各家公司须在昨日12点和下午4点各上报一次销售汇总数据，实时监控渠道发行情况，以供监管层决策。独角兽基金对投资价值凸显对于“独角兽”基金的投资价值，专业人士表示主要集中在三点。首先，战略配售基金拥有优先配售对应企业股票的优势。盈米财富基金分析师陈思贤认为，因为战略投资者不参与网下询价，且安排战略配售的比例单独计算，扣除该部分后才确定网下、网上发行比例，所以能够有100%的机会获配。而此次发行的6只战略配售基金，都将战略配售即将在国内发行CDR的“独角兽”企业。相对国内一些上市企业，这些企业盈利增速更高，有更大的发展潜力，是优质的投资标的。其次，债券仓位将为基金带来稳健收益及安全垫。一家基金评价中心的人士认为，由于打新“独角兽”属于规定动作，因此六只基金收益的主要差异在于固收部分，从目前各家基金委派的基金管理团队看，都突出了固收能力，选派了各家公司在固收领域的“掌舵人”。另外，与现存大部分公募基金相比，上述6只战略配售基金在运作方式、投资范围、费率等方面具备鲜明特征。金牛理财网梅翼中表示，与战略配售的锁定持有期相匹配，6只基金均采用了三年的封闭运作期。与一般封闭式基金不同，在封闭运作期内，6只基金提供了每半年一次的申购期安排，投资者可以追加或新增投资。同时，根据契约安排，6只战略配售基金将在设立后6个月内在沪深交易所择一上市，意味着在封闭期，投资者也可以通过二级市场进行买卖交易，改善了该类封闭基金的流动性。独角兽基金投资风险需警惕不过，硬币总有正反面。投资该类基金的风险也不容易忽视。陈思贤表示，首先最需要关注的是“独角兽”企业的估值和战略配售基金购入CDR的价格。如果估值和定价过高，未来价格下跌的风险较大。其次，由于CDR上市时间有差距，在投资上，“独角兽”基金需要预留资金等待下一个CDR品种。在此期间，独角兽基金大概率选择固定收益产品，并且投资久期受限，收益也会受限。另外，由于这种基金有3年封闭期，虽然成立6个月后可在场内交易，但是可能存在折价。所以，投资者在投资时，需要做好资金的规划，短期需要的钱不宜投资这种基金。不过，她也表示，折价并不意味着基金未来业绩不佳，折价的原因可能是来源于流动性等其他方面。如果确实担忧上市折价的问题，可以选择等基金在场内上市时再购买。最后，需关注“独角兽”企业未来的发展问题，和其他企业一样，受商业模式、盈利模式、公司治理等多方面因素影响。一旦某个方面出现问题，独角兽企业未来可能发展不佳，影响到战略配售基金的业绩。独角兽基金虽然受追捧，但投资者切忌不能盲目申购，理性投资。
