winter 苏海彦科德投资：关注两大因素的影响
苏海彦科德投资：关注两大因素的影响 更新时间：2011-1-15 10:32:42 本周沪深两市分别走出缩量调整行情，整个市场热点方面稍显贫乏，但低估值大盘蓝筹的表现给市场提供了一定的支撑，只是中小板个股的回调对市场人气有明显影响。总体来看，整周的市场涨多跌少。对于目前的行情走势，我们建议着眼于两大因素的分析，辨证地分辨风险和投资机会。
一。调控的影响。
前两天《人民日报》发表了一篇关于地产调控的文章，文中提到落实房地产调控政策，需要多方面的努力，尤其依托于地方政府的有力执行。而推动地方政府财权与事权相适应，解决地方政府面临的“钱少事多”的现实难题，是行政管理体制改革的迫切要求。
《人民日报》的代表性不用多说，从文章中体现出来的对于地产行业“严打”和“严抓”的态度是毫不松懈的。近期很多媒体也在讨论调控的问题，对于调控这种做法应当是给予支持的。
首先，土地财政如果继续膨胀下去会滋生地方政府的腐败问题。地方政府财力过大对霸权主义的产生起到推波助澜的作用。其实近期类似“我爸是李刚”这类的现象就是一个侧面体现。从这点来看，地产调控无疑是扁鹊治病救人的措施。
其次，地产调控可以借机使得经济逐步摆脱对于地产的依赖，或者说逐步摆脱对单一行业的依赖，这样一来其它行业有望获得发展的机会，转型的根基就在于此。
再次，对地产的调控有利于压制投机氛围，控制通货膨胀。
二。人民币升值。
近期以来，人民币加速升值已经引起各界的关注。随着升值速度加快，人民币汇率已经进入6.5区间。人民币升值速度加快会带动国外资本加速流入，在这一基础之上，短期市场的资金供应仍显得比较充足。
但是有一点也需要关注，人民币升值之下资本的升值有可能会推升国内资产的价格，这点稍微不利于通胀的调控。因此，需要对人民币升值背后的促成因素给予充分的关注。
总之，近期宏观层面的一些不确定因素是客观存在的，也不至于影响到我们的股市投资，因为对于投资而言，寻找政策支持的方向是根本，下周应当积极关注12月份经济数据的指引。地产虽然未来有调控停止和估值修复的可能，但在很长时间内预计够不上政策支持的标准，从这点来说，地产调控实施对于投资的影响也不大。相反，适度调控有利于经济健康运行，作为市场的一员，学会与调控为伍很重要。至于资金投向的选择可以考虑两方面：1。业绩提升，但估值处于历史底部的蓝筹；2。高送配潜力股。
