John 苏海彦科德投资：戏剧行情如何续演？
苏海彦科德投资：戏剧行情如何续演？ 更新时间：2010-6-3 0:03:07 周三沪深两市大盘上演了戏剧性的一幕，股指早盘一路回调，正当市场比较悲观之时，地产和券商这两个前期不断创出新低的板块适时浮出水面，成为导演午间反弹的主要力量。
一。技术看盘
经历了周三的走势，相信市场对于大盘走向的判断也将会五花八门。我们认为技术上应当关注两点。首先，虽然大盘整个五月以大幅下跌为主，但以万科为龙头的地产股却没有创出多大的跌幅，而是走出了一个比较平稳的构筑平台的走势。通过一个月的时间换来的平台，它的可靠性相对较高。换言之，只要地产没有跌破平台，万科没有创出新低，那么大盘的可操作性还是不错的。目前的盘面当中，最可喜的现象是券商股回到了08年较低的价位，券商股的活跃度毋庸置疑，周三该板块的突出表现对于行情来说到底意味着什么，不必多说，回顾08年6月后的走势必可看得很清楚。切记，在股市当中历史有时候是会惊人地相似的！
二。从两大行业看宏观方向
当前大盘又重新回到方向选择的十字路口，市场对于宏观政策和上市公司盈利能力的猜测分歧不小。在这些分歧之下，我们认为两大行业的数据走向会对大势判断起到极其重要的参考作用。
首先是钢铁行业。众所周知，钢铁行业是与房地产联系较为紧密的一个行业。目前市场对于地产宏观政策调整究竟会带来什么样的影响仍存在较大的忧虑。作为房地产行业本身，开工率是地产商对政策走向判断的最直接体现，一旦开工率仍然得到较好的保证，那么表明地产商对于未来调控政策预判为温和的调控。如何判断地产开工率是否向好，看钢铁板块体现出来的需求变化就比较直观。周一公布的数据来看，今年前4个月中国钢铁工业协会旗下77家大中型钢铁企业实现利润339亿元，与去年同期亏损41亿元相比，盈利大增927%。这样说来，地产或许还不是那么糟糕。
其次是汽车行业。汽车行业是去年刺激内需的最大受益者之一。在汽车下乡补贴以及购置税减免的优惠政策之下，去年汽车销量猛增。在此背景之下，今年汽车行业不得不面对两个问题，一是去年业绩基数较高，今年要超越十分不易；二是近几年的需求有可能因政策优惠而提前到去年已经消费。如汽车消费下滑，那么相关的钢铁、改性塑料等行业的需求量也将大受影响。从行业来看，可能受影响的还不少。因此汽车行业的销售月报也是我们判断近期上市公司盈利的一大利器。
在市场方向比较难辨别之时，建议投资者关注钢铁行业上市公司的盈利状况以及汽车行业的月度销售数据变化。从这两点来体察政策变化的方向以及上市公司盈利变化的蛛丝马迹。
在上述分析的基础上看市场，是应该悲观地看市场还是应该乐观地挖价值呢？任何时候的重点都不是指数，再次建议复盘回顾08年6月后的市场状况！
