Rose 知名券商今日力荐 特别关注
知名券商今日力荐 特别关注 更新时间：2010-8-20 0:01:49 投资要点 ●上半年公司锑钨业务的盈利能力超过黄金业务，锑钨产品量价齐升为今年业绩提供重要支撑。 ●在国际金价继续上涨、矿产金量与去年持平的预期下，公司的黄金业务盈利还有提升空间。 ●预计公司2010-2012年每股收益为0.44元、0.78元和0.99元，给予推荐评级。 锑钨产品量价齐升
上半年辰州矿业锑钨业务盈利能力一举超过黄金业务。其中，锑制品业务利润占比达到49%，钨制品业务利润达到12%。究其原因，一方面是源于金属锑价、钨价的持续上涨，目前仍处于历史高位；另一方面是公司锑制品产量的增加所致，上半年公司共生产锑制品11796 吨，同比增长48.32%，其中精锑5189 吨，同比增长72.11%，氧化锑6566吨，同比增长32.97%。锑钨组合是公司的最大特色。2010年公司计划生产锑制品22100吨，较2009年增长15.67%，并且公司锑精矿自给率将达到100%，有效地保证了产品毛利率明显高于行业平均水平。 受年初停产整顿、西南旱灾以及近期南方地区接连暴雨等等多方面因素影响，锑价似乎正酝酿着新一轮的上涨行情。此外，钨行业进入景气回升阶段。锑钨产品量价齐升为全年业绩提供了重要支撑。 黄金业务仍有提升空间 上半年公司黄金业务收入占比仅为45.46%，较去年同期减少13.85个百分点，利润占比更是下降至35.77%。一方面是由于锑制品利润比重的上升；另一方面则是由于矿产金量同比下降7.73%所致。我们认为国际金价有望继续上涨，只要公司矿产金量与去年水平持平，黄金业务的盈利状况完全可以变得更好些。 盈利预测与评级 昨日公司股价上涨7%，涨幅位列有色金属板块第三位，主要是由于补涨要求。至于近期公司与金石矿业的重组传闻，公司已进行澄清，投资者也应回归理性投资。此外，公司大股东湖南东金鑫黄金集团持有的24106.70万股也于8月16日解禁。公司作为湖南省国资委旗下的唯一矿业上市公司，理应得到更大的支持力度，并有望成为湖南省矿产资源的整合平台，因此，大股东所持限售股解禁对于股价的负面影响有限。 考虑到黄金、金属锑及金属钨的价格均处于历史高位，我们预计公司2010-2012年每股收益为0.44元、0.78元和0.99元，给予推荐评级。
吉林高速 利好刺激有限 收放量长阴 异动表现：受振兴东北地区等老工业基地利好消息的影响，昨日东北板块开盘后都出现了一定程度的冲高走势，但持续性普遍较差。其中吉林高速以涨停开盘，仅维持了18分钟即被打开涨停，全天维持高位震荡格局，成交量明显放大。而同类股龙江交通的走势如出一辙。 点评：国务院总理温家宝17 日主持召开领导小组第二次全体会议，部署8大重点工作力推东北振兴，实现新的跨越。受此消息利好刺激，吉林高速昨日充当了东北板块的领头羊。该股自今年3月19日上市之初连拉三阳冲高后，开始一路下行，最低探至3.68元后止跌企稳，昨日受利好因素影响，以涨停开盘，仅维持了18分钟便被打开，全天表现为高位震荡走势，K线图上留下大的上跳空缺口大阴线，全天换手率达11.83%，显示上档抛压较重，上行阻力重重，预计后市该股回调整理的概率较高，宜观望。
上实发展 资源整合 连续一字涨停 异动表现：周二刊登重组公告的上实发展连续两个交易日一字涨停，并带动了上海本地股整体表现强势。 点评：公司控股股东上实集团是上海市政府全资拥有的海外窗口公司，也是上海在海外规模最大、实力最强的综合性企业集团。此次公布的股权转让公告标志着上实集团对下属房地产业务开始进行整合的第一步，同时，也将使公司拥有内地及香港两个上市平台，从而充分发挥融资优势，为其房地产业务发展提供资金。 该股从7月12日停牌前受大盘调整影响，阶段跌幅近40%，受均线压制处在明显的下降通道中，期间也没有展开明显的反弹行情，8月17日复牌后即连续无量涨停，目前来看该股短期还有上行动力，建议密切关注包括该股在内的上海本地股。
