Nancy 证监会定调2010：融资融券试点列今年工作首位
证监会定调2010：融资融券试点列今年工作首位 更新时间：2010-1-15 16:25:30 提示：2010年全国证券期货监管工作会议昨闭幕。尚福林关于融资融券先试点再完善业务规则的表述，让券商业内人士异常期待融资融券推出时间会早于预期。
证券期货监管工作会议六大亮点定调2010：
适时推出股指期货 稳妥推进融资融券业务试点 继续深化发行体制改革
健全上市公司退市机制 加快发展创业板和场外市场 探索境外企业在境内上市
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证监会主席 尚福林
为新一年资本市场发展方略定调的2010年全国证券期货监管工作会议昨天在北京闭幕。“适时推出证券公司融资融券业务试点”，位列2010年证监会重点工作之首。此次会议同时敲定，2010年“保障股指期货平稳顺利上市交易”。
健全退市机制 列入工作重点
证监会主席尚福林在会上列出了2010年证监会的七项工作重点。细读之下不难发现，“创新”和“制度”无疑是证监会2010年工作重点的两大主题。
除融资融券试点和股指期货外，2010年证监会还将致力推进一系列分解工作：“推动部分改制上市公司整体上市”、“加强对询价、定价过程的监督”、“健全上市公司退市机制”、“支持并购融资方式创新”、“加快发展创业板市场”、“制定代办股份转让系统扩大试点具体方案”、“支持具备条件的证券经营机构开展跨境业务”、“稳步推出大宗商品期货新品种”、“稳步推进期货公司业务创新，推动期货行业市场化整合”、“配合做好《证券投资基金法》和《期货交易管理条例》的修订工作”、“推动出台《上市公司监督管理条例》”，等等。
值得注意的是，“健全上市公司退市机制”，是这两年首次公开出现在证监会年度重点工作之列。
至于备受市场关注的国际板何时推出问题，尚福林在会上仅表示，“加强与有关部门沟通协商，探索境外企业在境内发行上市的制度安排。”
对此，证监会内部人士昨天说，“事实上，股指期货和融资融券业务是工作重点，国际板是‘一般性问题’，何时推出目前还没有时间表。”
融资融券先试点 再完善业务规则
上述证监会内部人士透露，“从证监会年度工作会议透露的信息看，在加速推出融资融券和股指期货的同时，证监会力求‘稳妥’。”该人士透露，证监会强调，推出后要注意社会影响，平稳过渡，稳妥推进市场创新，注意防范和妥善化解可能出现的市场风险。
早报记者了解到，证监会目前已着手对证券公司净资本规模、合规经营、净资本风险控制等指标进行综合评估，并对证券公司融资融券试点实施方案的准备情况进行考量，以最终确定首批试点名单。
根据尚福林的表述，2010年在适时推出融资融券试点后，再根据试点情况及时完善业务规则，逐步扩大试点。
至于股指期货，尚福林说，2010年将“发布实施股指期货投资者适当性制度，明确证券公司、基金公司、合格境外投资者等参与股指期货的政策规定，强化对证券公司从事期货中间介绍业务的规范和监管，健全跨市场监管制度，保障股指期货平稳顺利上市交易”。另悉，证监会将协调有关部门尽快推出商业银行从事存管结算业务的管理办法。
可查资料显示，1月8日，证监会相关负责人曾表示，要完成股指期货的上述制度性建设，预期需费时3个月。
融资融券试点预计“下周可递交申请”
虽然证监会未披露具体进程表，但业内人士纷纷预计，推出时间会早于预期。
一券商部门负责人称，预计下周将会收到监管部门“可以递交试点申请”的通知。待落实了试点券商后，试点机构需接受监管部门的现场评审，并与中证登、上交所的信用资金交易平台完成系统测试。
“现在看来，监管部门决定先试点再完善业务规则，试点正式进入运作应该很快了。”上述券商部门负责人说。
眼下业内的共识是，融资融券试点将先于股指期货推出。
“首先，融资融券虽然具有做空动力，但影响面较小，不会对市场产生过多波动；其次，无论从技术还是规则制定上，融资融券筹备得更加完备。”一资深人士指出，最关键的是，融资融券试点可以为股指期货打前站，具有试水作用。
数据2009
■境内资本市场共实现融资额4466亿元；2008年全年为3396亿元。
■2009年共有99家企业发行上市，其中中小板和创业板企业90家；2008年共有75家企业在境内发行上市，其中中小企业69家。
■2009年共有150家上市公司实现再融资。
■2009年共有56家公司实现重大资产重组，交易规模达3693.5亿元；2008年全年有171家公司通过并购重组注入资产3272亿元。
■截至2009年底，60家基金公司共管理各类资产3.1万亿元，比上年增长40％。全年共发行基金118只，募集资金3782亿元。
■2009年证监会共对33家机构、218名当事人作出行政处罚，对52名当事人采取市场禁入措施。
■2009年国内期货市场的现货企业数量、保证金总量和套保成交量比2008年分别增长5％、170％和62％；2008年底国内商品期货成交量已占全球的1/3。
2010年证监看点
【OTC】 制定代办股份转让系统扩大试点具体方案，并尽快付诸实施。研究制定非上市公众公司管理办法，探索建立集中统一的监管制度。明确代办股份转让系统管理体制框架。研究拟订场外市场建设总体方案。统筹研究各层次市场间的转板制度。
【“捕鼠”】 修订《上市公司治理准则》，推行内幕信息知情人登记制度，健全对股价异动的快速反应机制。加大违法违规案件的查办力度，重点打击内幕交易、“老鼠仓”和损害上市公司利益等违法违规行为。做好派出机构实施行政处罚试点工作，创新行政处罚委工作机制，探索引入外部委员。
【维稳】 强化舆论引导和投资者教育工作。出台《证券期货业信息安全管理办法》和《证券期货业网络与信息安全事件调查处理办法》。加大对网络非法不良证券期货信息的处置力度。完善打击非法证券活动工作协调机制，加强对重点地区监督预警，防止非法证券活动扩散蔓延。
【退市】 积极推进主板退市制度改革，建立健全创业板退市机制。落实现行退市制度，强化上市公司财务信息监督，防范和打击通过操纵利润等手段规避退市的行为，不断完善综合维稳工作机制，增强退市程序各环节的有机衔接。
【发行改革】 在总结去年改革经验的基础上，研究推出新股发行改革后续措施，加强对询价、定价过程的监督，完善一级市场价格形成机制。研究修订《首次公开发行股票并上市管理办法》和《上市公司证券发行管理办法》，优化发行条件和程序，提高市场融资效率。出台《保荐业务内控指引》，督促保荐机构进一步完善内控体系。
【并购】 稳步发展主板和中小板市场，完善并购重组市场化制度安排，支持并购融资方式创新。
【创业板】 准确把握创业板的功能定位，尽快出台创业板发行保荐工作指导性文件，引导保荐机构推荐符合创业板定位要求的企业，从源头上保障创业板企业质量。完善创业板发行监督规则，研究制定创业板上市公司再融资办法。完善发行审核标准，严格审核流程，提高创业板发行审核效率。加强与主板的发行审核协调，防止监督套利。在严格把关的基础上，根据市场情况，积极扩大创业板市场规模，加快发展创业板市场。
【国际板】 证监会将加强与有关部门沟通协商，稳步推进境外企业在境内发行上市的准备工作，研究制定相关的发行、上市、交易结算、持续监管等制度和配套规则。各单位各部门被要求认真落实分工任务，做好研究论证、分析评估、制度设计，建立相应的跨境监管与合作安排，确保各项准备工作有序开展。
【基金】 修订基金运作、销售等管理规定，落实基金分类审核制度，拓宽基金销售和支付渠道。
【券商】 建立证券行业压力测试机制，完成“参一控一”清理规范工作。开展证券公司的信息隔离墙、经纪业务和资产管理业务专项检查。
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2010年全国证券期货监管工作会议在京召开
日前，全国证券期货监管工作会议在京召开。会议传达学习了中央经济工作会议和国务院领导同志关于金融工作、证券期货监管工作的重要指示精神，总结了2009年资本市场改革和监管工作，全面分析了当前市场形势，并就做好2010年重点工作做出部署安排。中国证监会党委书记、主席尚福林强调，中央经济工作会议对进一步深化资本市场改革发展提出了更高要求，国务院领导对金融及证券期货监管工作作出了明确的指示，要继续深入学习实践科学发展观，牢固树立使命意识、大局意识和责任意识，紧紧抓住市场改革发展的机遇，着力巩固和发展已有的改革成果，不断深化改革创新，完善市场体制机制，强化市场监管，促进资本市场稳定健康发展，为支持经济平稳较快增长做出新的贡献。
尚福林表示，2009年是新世纪以来我国经济工作最为困难的一年，也是我国资本市场经受住严峻考验、在逆境中求得新发展的一年。在党中央、国务院的正确领导下，证券期货监管系统坚决贯彻落实中央应对国际金融危机、促进经济平稳较快发展的一揽子计划，坚持服务中央应对国际金融危机工作大局，坚持完善市场基础性制度建设，坚持加强和改进市场监管，统筹兼顾、突出重点，维护和巩固了资本市场稳定健康发展的态势，为“保增长、扩内需、调结构”作出了重要贡献。一是积极应对国际金融危机，支持经济平稳较快发展。二是加强市场基础建设，培育和完善市场化运行机制。三是平稳推出创业板，支持创新型国家建设。四是强化常规监管，促进市场主体规范发展。五是强化期货市场基础建设，稳步发展期货市场。六是全面推进依法行政，市场法治取得新进展。七是积极参与国际交流与合作，巩固和拓展市场发展空间。八是全力做好维稳工作，维护市场安全稳定运行。九是合理配置监管资源，提升系统监管合力。十是加强队伍建设和廉政建设，保障监管工作有效开展。
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尚福林说，随着中央应对国际金融危机、促进经济平稳较快发展各项政策措施的有效落实，资本市场改革发展的积极效应逐步累积和显现：市场总体保持安全平稳运行；市场功能得到较好恢复；投资者的风险意识有所增强；市场实现了创新发展。
前不久召开的中央经济工作会议强调了加快转变经济发展方式的重要性和紧迫性，也为深化资本市场改革提供了难得的机遇：
一是加快转变经济发展方式，为进一步深化资本市场的经济服务功能提供了宽广空间；二是落实自主创新的国家战略，为进一步发挥资本市场推动技术创新的优势创造了有利条件；三是保持宏观经济政策的稳定性和连续性，为进一步维护资本市场稳定运行奠定了基础；四是统筹国际国内两个大局，为进一步拓宽资本市场发展空间带来了重要契机。同时必须看到，当前国际经济金融形势依然严峻，国内经济回升的基础还不牢固，与市场规模扩张和改革创新的需求相比，我国资本市场基础建设相对滞后，影响我国资本市场发展的内外部环境依然复杂。要深刻分析内外部环境变化对资本市场的影响，既充分认识市场发展面临的有利条件，进一步增强信心，也决不能忽视困难和挑战，始终保持忧患意识和风险意识，做好应对复杂形势的准备，不断增强工作的前瞻性、针对性和有效性。
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尚福林指出，2010年证券期货监管工作的指导思想是：坚持以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，全面贯彻党的十七大、十七届三中、四中全会和中央经济工作会议精神，紧紧围绕加快转变经济发展方式和经济结构调整，坚定不移地推进市场改革开放，加强市场基础性制度建设，完善市场体制机制；加快市场体系建设，拓展市场的广度和深度，提高市场效率；加强市场监管，维护市场“三公”原则，保护投资者特别是广大中小投资者的合法权益；促进资本市场稳定健康发展，更好地服务经济社会发展全局。
重点做好以下工作：
第一，强化基础性制度建设，不断完善市场体制机制。适时推出证券公司融资融券业务试点，根据试点情况及时完善业务规则，逐步扩大试点范围。推动部分改制上市公司整体上市，严厉打击股东利用关联交易侵占上市公司利益的行为。继续深化发行制度改革，加强对询价、定价过程的监督。健全上市公司退市机制。完善资本市场信息披露规范体系。强化舆论引导和投资者教育工作。加强市场统计分析工作。
第二，完善市场体系和功能，增强服务经济发展的能力。稳步发展主板和中小板市场，完善并购重组市场化制度安排，支持并购融资方式创新。准确把握创业板功能定位，完善创业板发行监管规则，加快发展创业板市场。制定代办股份转让系统扩大试点具体方案，加快场外市场建设。积极发展债券市场，提高公司债券审核效率，增加公司债券融资规模。加强与有关部门沟通协商，探索境外企业在境内发行上市的制度安排。继续支持符合条件的企业到境外上市，支持具备条件的证券经营机构开展跨境业务。
第三，完善期货市场体系，拓展服务国民经济功能。发布实施股指期货投资者适当性制度，明确证券公司、基金公司、合格境外投资者等参与股指期货的政策规定，强化对证券公司从事期货中间介绍业务的规范和监管，健全跨市场监管制度，保障股指期货平稳顺利上市交易。全面评估已上市期货品种市场运行质量和功能发挥情况，稳步推出大宗商品期货新品种。加强期货市场运行监测和监控，加强期货公司分类监管，稳步推进期货公司业务创新，推动期货行业市场化整合。
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第四，加强和改进日常监管，提高市场主体规范发展水平。修订《上市公司治理准则》，推行内幕信息知情人登记制度，健全对股价异动的快速反应机制。构建行政监管、自律监管和市场约束为一体的监管体系。建立证券行业压力测试机制，完成“参一控一”清理规范工作，开展证券公司合规管理有效性评估，开展证券公司信息隔离墙、经纪业务和资产管理业务专项检查。修订基金运作、销售等管理规定，落实基金分类审核制度，拓宽基金销售和支付渠道。加强对证券服务机构执业监管。
第五，进一步健全市场法制，引导和规范市场健康发展。配合做好《证券投资基金法》和《期货交易管理条例》的修订工作。推动出台《上市公司监督管理条例》并做好出台后的实施工作。完善违法违规线索的发现、处理机制，加大违法违规案件的查办力度，重点打击内幕交易、“老鼠仓”和损害上市公司利益等违法违规行为。做好派出机构实施行政处罚试点工作，创新行政处罚委工作机制，探索引入外部委员。修订完善信息披露违法责任、会计师事务所及其执业人员违法违规行为认定指引。
第六，做好维稳工作，全力维护市场安全稳定运行。出台《证券期货业信息安全管理办法》和《证券期货业网络与信息安全事件调查处理办法》，加强信息安全应急演练和日常检查。推进行业数据中心建设。加大对网络非法不良证券期货信息的处置力度。加强矛盾和纠纷排查，及时处理来信来访。完善突发事件应急处置工作制度。完善打击非法证券活动工作协调机制，加强对重点地区监督预警，防止非法证券活动扩散蔓延。
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第七，加强系统自身建设，提高监管能力。加强系统领导班子配备和干部队伍建设规划。从严管理干部，推动重点岗位干部交流力度，积极探索多渠道选拔培养干部。加强干部队伍作风建设，大力倡导求真务实、负责敬业和艰苦奋斗的工作作风。切实加强防腐倡廉工作，严格执行领导干部廉洁自律各项规定，修改完善任职回避和公务回避办法。加强对证券期货交易所、会管公司、协会的管理，优化系统监管资源配置，提升监管合力。
中国证监会党委副书记、副主席桂敏杰做了总结讲话，并提出四点具体要求：一要认真抓好会议精神的贯彻落实。系统各单位、各部门要认真学习传达会议精神，深入思考，细致安排，抓紧制订切实可行的计划措施，明确责任分工，加强协调协作，抓好贯彻落实，确保今年各项重点任务的扎实有序推进。二要认真抓好证券期货监管重点工作的落实。抓好股指期货和融资融券推出的各项准备工作。完善场外市场建设。严厉打击内幕交易和“老鼠仓”等违法违规行为。三要认真抓好维护市场安全稳定运行工作。加强行业信息系统建设，提高系统运行维护、应急管理等方面的保障能力。加强对重要政策出台前后的舆论引导，做好解疑释惑，增进市场的理解和共识。抓好风险隐患排查化解，建立完善应急预案。四要认真抓好队伍建设。进一步转变工作作风，增强服务意识，抓好廉政建设，努力建设一支作风正、能力强、靠得住、社会认可度高的监管干部队伍。
证监会领导李小雪、庄心一、姚刚、刘新华、姜洋、朱从玖、吴利军出席会议。证监会各部门、各派出机构，各证券、期货交易所，证券登记结算公司、证券投资者保护基金公司，期货保证金监控中心，证券、期货业协会的代表参加了会议。来自中央、全国人大、国务院、最高人民法院等有关部门以及有关新闻单位的代表也出席了会议。
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