Olivia 越声理财：权重蓝筹发力市场分化加剧
越声理财：权重蓝筹发力市场分化加剧 更新时间：2010-10-12 6:51:02 放量大涨，继续演绎周期性行情，板块分化严重，未来行情主线依然围绕周期性行情演绎顺序和通胀主题性投资体现的机会展开。
一、市场综述：
大盘今日继续放量大涨。量能迅速恢复，在权重蓝筹等周期性板块带动下高开高走，下午有一波回落，最终仍以大幅上涨结束，报收于2806点，涨幅2.49%，深成指涨幅2.74%。。个股分化严重，两市三分之二股票上涨。下跌个股多为中小板、创业板个股。沪市成交2806亿，较上一交易日放大700多亿。
二、资金流向情况概述
1，当日资金整体流向情况：
根据收集到的资金流统计，今日沪深两市净流入64.62亿元，其中主力资金净流入116.17亿元，散户资金净流出51.55亿元。
2、行业资金流向情况：
行业资金流向情况
板块名称公司数量资金流板块总市值资金流总市值比化工化纤181684642206.940.31房地产153150461482.220.10医药15149291618.630.03机械118405331462.930.28电子信息108-508431781.62-0.29交通工具105104192400.310.04汽车类97153359430.480.02仪电仪表84-527301089.36-0.48建材83404172241.530.18计算机83-525431358.69-0.39纺织服装68414612223.810.19电力设备67-478753352.59-0.14通信65-767742576.65-0.30商业连锁63-300153039.17-0.10酿酒食品60141411774.720.08电力59112370919.201.22有色金属553185431588.242.01农林牧渔492362002702.690.87煤炭石油464883251502.763.25电器46-147742574.70-0.06钢铁45231914864.010.05工程建筑44-563661548.44-0.36交通设施41153071846.750.08运输物流3947872852.710.02造纸印刷39270551429.640.19旅游酒店30-168121090.08-0.15其他行业27134382135.130.06供水供气26111593415.600.03教育传媒24-215311507.82-0.14外贸2143433348.190.01银行类19454242059.840.22券商152351991600.271.47保险3-262052118.40-0.12
资金净流入前五位行业
板块名称公司数量资金流板块总市值资金流总市值比煤炭石油464883251502.763.25有色金属553185431588.242.01农林牧渔492362002702.690.87券商152351991600.271.47电力59112370919.201.22
资金净流出前五位行业
板块名称公司数量资金流板块总市值资金流总市值比电子信息108-508431781.62-0.29计算机83-525431358.69-0.39仪电仪表84-527301089.36-0.48工程建筑44-563661548.44-0.36通信65-767742576.65-0.30
3、资金流占总市值比情况：
今日资金流入占总市值比前五位的行业资金流向情况：
板块名称公司数量资金流板块总市值资金流总市值比煤炭石油464883251502.763.25有色金属553185431588.242.01券商152351991600.271.47电力59112370919.201.22农林牧渔492362002702.690.87
今日资金流出占总市值比前五位的行业资金流向情况：
板块名称公司数量资金流板块总市值资金流总市值比电子信息108-508431781.62-0.29通信65-767742576.65-0.30工程建筑44-563661548.44-0.36计算机83-525431358.69-0.39仪电仪表84-527301089.36-0.48
三、资金流向及盘口解析：
1，总体解析
市场正按照我们此前确定的风格转化逻辑运行着，即周期性行情从萌芽到全面启动的过程。
从近三个交易日的大涨来看，周期性行情中资源先行的判断被不断验证，资源先行后则是其他权重蓝筹等周期性行业追赶的过程，从前两个交易日的普涨到今日开始了大幅分化，这些都是周期性行情体现的特点。
今日资金流入64亿元，在涨幅相当的基础上远低于上一交易日水平，权重蓝筹的整体发力和中小盘个股的全面回落导致市场出现严重分化，这种分化会持续体现在未来很长时间内。
从量能情况看，量能继续放大，创出今年量能的最高点。这和权重蓝筹的整体发力有关。
今日资金净流入64亿资金，有116亿为主力资金流入，散户资金51亿流出。主力资金今日的持续大幅流入，说明主力资金对整体市场的看好和对周期性行情发展的认可，散户资金的流出表明市场对涨幅过高的概念个股的冷落。
总体上看，今日出现的继续放量大涨和板块分化发出的信号，我们认为风格转化将得以延续。而分化将在未来时间内长期存在，未来行情主线依然围绕周期性行情演绎顺序和通胀主题性投资体现的机会。
2，分板块解析
今日资金净流入前五位行业分别是：煤炭石油、有色金属、农林牧渔、券商、电力。资金净流出前五位行业分别是：电子信息、计算机、仪电仪表、工程建筑、通信。
通过资金净流入行业情况我们可以看到，资源类行业资金净流入依然保持领先，有色作为发动机开启了上涨引擎之后，接第二棒的依然是资源类行业中的煤炭板块。连续两个交易日的资金净流入和涨幅都跃居第一。不但今日大盘分化严重，有色行业今日不再领涨，行业中同样出现重大分化。从短期涨幅和有色行业今日发出的分化信号，短期内我们认为资源板块整体将不再具备赚钱效应，板块分化会加剧，一批质优的股票依然会继续上涨，同时另外的那批跟风的股票将大幅回落。
农林牧渔板块由于行业景气度的不断提升，且没有政策风险，因此我们认为在通胀主题投资背景下农林牧渔板块是长期投资标的。
券商、电力的走强印证了此前我们对周期性行情演绎的时间逻辑。从估值上来看，他们都具备低估值特点，目前投资试点也符合周期性行情演绎顺序，我们建议持续关注。
今日行情特点之一体现在行情出现巨大的分化，在指数大幅上涨基础上不再像前两个交易日那样出现所有板块资金净流入情况，且净流出靠前板块流出金额和板块跌幅均较大，流出靠前五个板块均为非周期性板块，且以中小板创业板为主，剔除一些值得关注的主题性投资机会涉及到的板块个股外，我们建议沿着周期性行情演绎逻辑进行投资，因此我们建议短期回避今日出现资金净流出的行业板块。
今日资金流占总市值前五位的行业与资金净流入前五位行业依旧相同，他们的一致性表明这五个行业的资金流向没有出入。资金流占总市值后五位的行业与资金净流入后五位行业出入也不大，值得提出的就是券商、电力板块资金流占总市值比例越来越大，充分说明市场正沿着周期性行情主线运行。
四、短线板块推荐
面对连续三日的大涨，和今日出现的分化信号。我们认为中期市场依然将延续周期性行情演绎逻辑。指数也将继续稳步向好，稳健上扬。而周期性行业将出现分化，赚钱效应将慢慢消减。根据对上述分板块解析，我们认为短期内将改变资源类板块主导市场行情的格局。一批低估值的二线蓝筹板块个股将主导未来短期行情。行情将围绕周期性行情演绎顺序和通胀主题性投资体现的机会展开。
