Eric 越声理财：沪指重返3400点市场风格阶段“漂移”
受周末利好影响，周一沪指高开震荡走高，盘中最高摸至3450点，离前期高点3458点仅仅只有一步之遥，收盘大涨2.34%报3438点；创业板指数早盘探底回升，收涨1.04%报2696点。两市合计成交1.15万亿，较上日放大了3000亿元。板块方面，市场呈现普涨格局，大金融全天保持强势，工程机械、煤炭、有色等低估值的周期性板块位居涨幅前列，黄金概念、国防军工、数字货币等主题活跃。两市逾百只个股涨停，赚钱效应显著回升。
北向资金方面，昨日沪股通净流入41.33亿元，深股通净流入15.8亿元，合计57.13亿元。北向资金呈现了两大重要特征，一是终于改变了前期“一日游”的套路，并且连续两日流入净额均超过50亿元，这是7月中下旬以来首次出现的现象，说明了北向资金对市场的态度出现了转变，从原来的中性转变了积极乐观。二是北向资金延续上周的“沪强深弱”的态势，昨日沪股通流入力度明显强于深股通，上周沪股通净流入68.83亿元，深股通净流出2.18亿元，显然，最近北向资金更加青睐上海主板市场的股票，这跟近期的市场风格保持了一致。
8月市场风格出现“漂移”。昨日上证指数重新站上了3400点，并且逼近前高，低估值的大金融、周期是主要的推动力量。我们对8月份的板块涨跌幅进行统计，军工板块以22.33%涨幅位居榜首，接下来的是保险、家居用品、酒店餐饮、化纤、汽车、建筑、房地产、银行、证券等板块，可以说，除了国防军工板块之外，领涨的多数是金融、周期为主，医疗保健、消费电子、半导体等板块目前仍然是负收益。显然，市场风格偏向于低估值蓝筹股。对于这种现象，我个人仍然偏向是市场风格的阶段性漂移，并非是全面转向，在低估值的金融和周期完成估值修复或者说是补涨之后，市场仍会回到原来的主线，包括科技、券商、消费。
中国证监会原主席肖钢在接受证券时报专访时表示，中国从来没有像今天这样需要资本市场，监管层不断给市场信心；创业板注册制等资本市场改革不断落地、国内经济稳步复苏等因素也支撑市场中期继续走好。昨日市场放量上攻，市场情绪显著回暖，短期机会明显增多。操作上，建议继续配置低估值的金融、周期以及硬科技的头部公司，同时挖掘三季报基本面改善预期强烈的优质品种。
