Tom 梅婧靖曦金融投资报：核泄漏阴霾扩散看市场如何转危为安
梅婧靖曦金融投资报：核泄漏阴霾扩散看市场如何转危为安 更新时间：2011-3-16 10:41:24 日本因地震引发的核泄漏或导致进一步核危机。昨日，日经指数再度大跌，盘中最低跌至8228点后跌幅收窄，最大跌幅超14%。
就目前来看，除了地震和海啸已经带来可见的损失之外，目前市场最恐慌的，还是可能出现的核泄漏和核电站爆炸。值得注意的是，昨日午后，A股市场中以金风科技、华锐风电、天威保变、乐山电力为代表的清洁能源股纷纷崛起。市场人士表示，在核危机下，其他清洁能源板块或将迎来较好的投资机会。
二重首谈核安全：中国技术更先进
随着日本地震所导致的核泄漏事故的升级，国际社会对于“核安全”给予了极大关注。而在近日，日本核泄漏继续对A股市场中的核电概念股产生利空影响，截至昨日，包括东方电气、上海电气在内的多只个股连受重挫。就此现象，国内核岛锻件主要供应商——二重重装董秘王煜表示：“中国核电技术比日本更为先进，目前核电概念股的下跌仅是短期现象。”
短期影响在心理层面
由日本福岛核电站发生核泄漏所带来的“核危机”，使社会舆论对于中国核安全产生了疑问。就此问题，记者独家采访了二重重装的董秘王煜，其从专业角度解释了国内核电站技术标准与日本核电站的差异性。
据悉，福岛核电站是目前世界上最大的核电站，由福岛一站、福岛二站构成，均为沸水堆核电站。1971年3月投入商业运行，至今已服役40年。而由于中国核电起步晚，因此所用技术压水堆更为先进。
王煜表示，尽管沸水堆和压水堆同为第二代核电技术，但与沸水堆技术所采用的单循环系统相比，压水堆技术所采用的是双循环系统，大大降低了核泄漏发生的概率。 “沸水堆是直接使用核岛放射性高温蒸汽推动汽轮机发电，只有一个回路；而压水堆设计上是分离常规岛和核岛的，在核岛装有一回路，同时具有贯穿核岛和常规岛进行热传递的二回路。一回路和二回路是完全隔开，所以二回路不带有发射性。虽然沸水堆加装了复杂的防泄漏措施，不过一二回路隔离设计的优势仍然使压水堆的泄漏可能性更小。”
“不仅目前国内的二代核电站技术更加安全”，王煜表示，“我们现在正在研发的第三代核电站技术AP1000，还将更大幅度地提高核电站的安全性”。据王煜介绍，二代核电技术最大问题就在于遇紧急情况停堆后，须启用备用电源带动冷却水循环散热，离不开“电”。三代AP1000技术遭遇紧急情况，不需要交流电源和应急发电机，仅利用地球引力、物质重力等自然现象就可驱动核电厂的安全系统，72小时之内不需要人工操作，从根本上杜绝人为事故，以及类似于在强烈地震或者其他灾害下外部预设防能动安全系统瘫痪导致的冷却剂缺失事故。
来自国信证券的资料显示，三代核电技术采用失效概率低的非能动安全系统，大大提升了机组的安全性能，使堆芯熔化概率提升至10的负7次方数量级，远低于目前对二代的10的负5次方的要求。
就目前出现集体下跌的核电概念股而言，王煜认为：“更多的因素来自市场投资者的心理层面，而且是短期的影响。”
事实上，据二重重装2010年年报披露，该会计年度二重重装在包括核电设备在内的清洁能源发电设备已经占据了新增订单的60%以上，在2010年占据主营业务收入的39.11%，成功取代冶金设备成为公司第一大收入来源。
中国核电静待拐点
尽管国内的核电技术相比日本更为先进，不过基于核泄漏所产生的安全隐患较大，目前国内依然有不少声音建议用太阳能及风电取代核电。
申银万国在3月15日发布的研究报告中指出：“如果核电发展受阻，光伏、风电等新能源发展将受到进一步重视。虽然光伏和风电发电成本相对核电更高，但安全因素却更高。”事实上，从近几日A股市场反应来看，光伏和风电概念股确实受到了部分资金的追捧。如在昨日，上述两大行业的龙头上市公司金风科技和乐山电力分别上涨了8.37%和7.80%。
但尽管如此，核电作为中国新能源发展的主要方向，在业界依然获得了支持。如环境保护部副部长张力军就强调：“中国发展核电的决心和发展核电的安排是不会改变的”。华创证券行业分析师张帅亦表示：“虽然有各方面的担忧，但是我们认为核电战略仍然将继续”。
基于核电安全的考虑，包括申银万国、上海证券、长江证券、华创证券等多家券商研究机构均预计，未来新建机组机型将向第三代核电技术，即AP1000倾斜。
但最现实的问题在于，由于AP1000所要求的技术以及配套产业链较高，目前，我国在运行、在建项目多为二代、二代半压水堆核电机组，只有三门核电站、海阳核电站属于第三代核电站的AP1000级组。张帅认为，“未来国内企业对AP1000级组的技术消化吸收进度，将成为未来中国核电发展的速度。”长江证券行业分析刘元江预计，此次日本核泄漏，将加速中国对于AP1000的推广进程。
“在电力缺口和节能环保的双重要求下，在水电风电资源有限，火电发展受到约束的情况下，核电仍是一个经济高效的选择。”华创证券行业分析高利表示，“在具体实施时将会更加谨慎，我们需要静待拐点来临”。
----------------------------
防护检测需求爆发
由日本地震所引发的核泄漏问题在二级市场上催生了一批新的热点。昨日，以际华集团、凯诺科技等为代表的抗辐射概念股集中爆发，成为A股震荡市中一道靓丽的风景。
市场人士指出，日本核电站泄漏事故将令市场对防辐射概念股票的关注度提升，因此相关核辐射检测、防化护具、防辐射药品等上市公司业绩与股价将有显著的波动变化。
抗辐射药品受青睐
在这波防辐射概念行情中，生物医药股率先爆发。
盘面显示，美罗药业已连续两个交易日以涨停收盘，而江苏吴中在周一涨停后，周二盘中也再度触及涨停。据了解，江苏吴中子公司江苏吴中大自然生物工程有限责任公司，生产的清辐宁胶囊对辐射危害有辅助保护作用。
从用药角度来看，碘化钾是抗辐射的首选用药，且日本已分发碘片给居民进行预防，因此，相关生产厂商率先成为“抗辐射药”概念的受益者。在A股上市公司中，力生制药是唯一一家具有碘化钾批准文号的生产企业。德邦证券指出，目前我国正在大力发展核工业，因此，不排除我国向发达国家学习的可能，对于抗辐射药物，尤其是碘片进行收储，而力生制药将就此受益。
除了碘化钾外，氨磷汀也成为备受关注的抗辐射药品。据悉，氨磷汀主要用于各种癌症的辅助治疗，目前国内生产厂家主要是美罗药业、人福医药等。分析人士指出，由于日本核电站局势的不确定性，抗辐射药品尚有进一步炒作的空间。
防辐射护具要配备
盘面显示，昨日际华集团开盘一小时后，突然急剧拉升至涨停。此外，凯诺科技、华纺股份亦以涨停收盘。
“从昨天情况看，应该是市场对抗辐射概念深度挖掘的结果。目前抗辐射概念已经从药品延伸至个人防辐射护具，因此相关概念股值得关注。”平安证券分析师李艳对记者表示。
据悉，在人与辐射源之间加一层足够厚的屏蔽物，可以降低外照射剂量。个人防辐射护具基本以军需类抗辐射服饰为主，A股市场上，际华集团、凯诺科技是其中的代表。
以际华集团为例，公司是政府统一着装单位和职业着装单位的主要供应商和中国防护装具市场的领导者。此外，公司还生产防护装具，核爆炸瞬时效应防护等用品。另外，凯诺科技的防辐射面料已进行了科技成果和新产品鉴定，并填补了国内空白。
环境检测仪器不可少
我国自3月12日起，环境保护部已全面启动全国辐射环境监测网络，上海更是启用了全部辐射检验设备。平安证券分析师康卫告诉记者：“我国和日本为邻国，如果日本核泄漏情况严重的话，对我国也会有一定的影响，目前全国已启动了辐射环境监测，从这点讲，应用于环境的核辐射监测仪器的需求会放大，相关上市公司值得关注。”
公开资料显示，汉威电子生产的HwiseTM502放射源自动监控系统可将采集到的辐射剂量率数据和状态信息，通过监控网络及时发送到安全管理部门和和环保监测部门，为涉源单位提供了一套安全有效的管理手段，同时也大大提高了环保部门的工作效率。另外，A股市场上，还有华测检验、天瑞仪器这两家检测仪器上市公司。
血液检测仪器很重要
有消息称，日本15日上午10时22分的监测结果显示，第一核电站 附近区域的辐射量最高已经达到人体辐射上限的400倍之多。随着泄漏危机的扩大，受核辐射人数剧增。另有消息指出，在日本的米泽、山方等城市，大量抵达这里的疏散民众正在接受核辐射的医学检查。其中，血液检测正是探测人体是否受到核辐射的有效方式。
A股市场上，作为国内采血行业龙头的阳普医疗或值得关注。公司是国内临场检验实验室标本分析前变异控制技术的领军者。另外，公司产品血清分离胶促凝剂采血管于去年8月获得美国FDA认证，血清分离胶促凝剂采血管占整个采血管50%以上市场份额。
虽然昨日抗辐射概念股表现强势，但李艳指出，大部分都属于纯概念炒作，持续性不强。“虽然市场对抗辐射概念股的关注不断加强，但从公开信息可以看出，概念个股难见机构身影，均以擅长超短线的活跃游资为主。因此，如果对防辐射概念进行炒作，最好短线操作，快进快出为宜。”康卫补充道。
替代能源借势崛起
日本福岛核电站三号机组的爆炸，加剧了市场对于核电安全的担忧。市场人士表示，在核电的短暂信任危机下，其他的清洁能源板块或将迎来较好的投资机会。
太阳能：跨跃式发展可期
广发证券最新研究报告认为，由于日本发生9级大地震，导致核电站堆芯融化致使核泄漏，该事件对太阳能行业具有潜在利好影响，有可能改变部分国家对发展核电的看法，短期替代能源板块将因此出现交易性机会。
民族证券策略分析师韩浩认为，太阳能行业前景可期，但并不是所有涉足的企业都能分享太阳能产业的蛋糕。虽然短期核电出现信任危机，太阳能板块可能迎来交易性机会，但长期来看，中国现有的太阳能企业竞争能力都不是特别强。
事实上，相对于太阳能市场未来巨大的需求，目前的产能过剩是严重的但也是阶段性的，谁能度过眼前的困难，就能在竞争中站稳脚跟。韩浩认为，介入太阳能产业较早、技术相对成熟、规模效益明显的如天威保变、川投能源、金晶科技、南玻A、航天机电、鄂尔多斯等值得关注。除了上述提到的天威保变外，安泰科技、孚日股份、综艺股份、哈高科、拓日新能等，也面临较好的市场机会。
昨日午后，多只太阳能概念股都有上佳表现，记者联系到超日太阳董秘办工作人员，该工作人员告诉记者：“我们公司是典型的太阳能生产企业，日本的核泄漏事件短期对太阳能板块应该有提振作用，但长期影响目前还看不出来。”
昨日接近涨停的海通集团董秘吴立忠则告诉记者：“我们公司能冲涨停完全是因为重组的事情，重组成功后，亿晶光电将成为我们的大股东，到时候公司会变为100%以太阳能为主营业务的公司，但现在我们的材料才刚递交上去，要等证监会批复后才能确定利好的大小。”
风电：或迎来高成长契机
金百灵投资秦洪认为，对于新能源产业来说，目前最具有产业化前景的莫过于风力发电。随着风电成本的迅速下降以及接入电网技术的渐趋成熟，未来风电的装机容量的增速仍有进一步提速的趋势。尤其是我国，由于到2020年，我国非化石能源占一次能源消费的比重达到15%左右，这其中有相当部分需要依靠发展风电来完成。因此，未来的风电发展前景极为乐观，从而为行业的龙头企业提供了极佳的高成长契机。
虽然2010年全A股市场上的风电概念股表现都不佳，但据统计，2010年，中国新增装机容量1650万千瓦，新增装机容量全球第一，占全球新增装机容量的46.1%，新增装机容量是居于全球第二美国新增容量的3.22 倍。与此同时，受益于国内风电投资的快速增长，中国已成为全球最大的风电设备制造国。与此同时，2011年全球风电新增装机容量将重拾升势，同比增长在 20%左右，其中新兴市场拉丁美洲和亚洲的装机容量会有较大的增长。从风电种类上看，海上风电将会有较大的发展。
秦洪表示，在操作中，投资者可关注行业龙头品种，尤其是二线梯队中有望晋级一线梯队的湘电股份，这不仅仅是因为公司是目前风电龙头企业配置较为完善的企业，而且还是永磁直驱的引领者，也是风电大型化、海上风电的龙头企业，建议积极跟踪。与此同时，对风电配套设备的海得控制、华锐铸钢、泰胜风能、中材科技等个股也可跟踪。
潮汐能：低成本做“大蛋糕”
潮汐能作为一种可再生的洁净能源，它和风能、太阳能这些有利于环境保护的可再生能源一样，越来越受到世界各国的重视。潮汐发电的优点是成本低，每度电的成本只相当火电站的八分之一。
国内A股市场中从事潮汐能的专业企业极少，除了东方电气，浙富股份算是第二梯队的国内水电机组制造商。浙富股份的未来看点除了传统的水电设备，主要有潮汐发电和抽水蓄能。潮汐发电的成本只相当于火电站的八分之一，具有运行可靠和综合经济效益高的优势，未来发展空间巨大。
据有关报道，未来15年我国将建设3000-4000万千瓦的抽水蓄能电站，设备投资额将达到600-800亿元，市场空间巨大。浙富股份在该项目上技术储备丰富，未来前景可期。
从实际运行情况看，国内抽水蓄能市场启动可能要快于潮汐发电，两块业务的前景都值得期待，尤其是常规水电投资出现回落以后。
